美国股票期权税制探讨与借鉴

一、美国股票期权税收制度的探讨与借鉴（论文文献综述）

朴美琪^[1]（2021）在《上市公司股票期权所得课税法律问题研究》文中认为

王潇怡^[2]（2021）在《非上市公众公司股权激励法律制度研究》文中研究表明股权激励制度于上个世纪五十年代起先诞生于美国,三十年后在美国硅谷规模化扩大推衍。对处于创业初期的高科技企业,资金紧张、人才短缺,股权激励无疑是最好的办法,于是股权激励制度促成了硅谷地区与技术密集型产业共同蓬勃生长。当时美国的最高边际税率超过百分之九十,超高税率使美国高管的工作热情大大受挫。进入70年代,美国企业治理制度的改革已在孕育中,改革主要围绕两个目标:一是加强监督公司经理层,变革企业结构,采用独立董事制度;二是调整企业高管和其他员工的薪酬结构,使员工不仅可以通过劳动获得薪酬还可以通过资本衍生得到红利,经理人、员工、企业和股东由此结为利益共同体,促进了股权激励制度的应用与推广。“非上市公众公司”在我国出现较晚。非上市公众公司主要是创新和技术型企业,并且抗风险能力较差,对于这种企业来说,吸引和留住核心人才对企业来讲至关重要,拥有高技术的员工已经难以被传统的薪酬福利制度满足,股权激励制度以其人身依附性和激励效果长期性在非上市公众公司经营管理中发挥很大作用,他可以充分激发优秀人才在工作中的责任感和归属感,心系企业未来发展命运,对相对规模不大、经济实力有限的非上市公众公司来说尤为重要。由于我国非上市公众公司于2014年才开始实施股权激励计划,我国目前法律法规对非上市公众公司的重视程度并不高,实践中企业通常根据自身需求和上市公司相关法律规定实施股权激励。再加上非上市公众公司本身的特殊性,我国有必要及时制定相应的配套法律体系,为非上市公众公司的发展指引方向、保驾护航。出于对非上市公众公司实施股权激励缺乏法律依据的考虑,本文深入研究了非上市公众公司的法律界定与特征,并对非上市公众公司实施股权激励制度的必要性和可行性进行阐述和评价,列举了美国场外交易市场和股权激励的相关规定,围绕激励对象、纠纷解决机制、税收、市场监管、信息披露和惩戒机制几个方面探讨关于非上市公众公司股权激励现行规定、存在的问题并提出完善建议。在激励对象方面提议将调解作为最优解决纠纷机制明确写入《非上市公众公司监督管理办法》中以维护股东之间的人合性;在税收方面建议于《非上市公众公司监督管理办法》中设置专门章节予以规范并适当扩大优惠范围,放开优惠资格的标准;在信息披露方面建议充分尊重非上市公众公司的需求,结合自愿披露来为企业减压;在股份交易市场监管方面建议将自律监管放置在核心地位,联合加强违规惩戒力度使国家行政资源配置得以优化,与民法绿色原则相吻合。本文目标在于使非上市公众公司在制定和实施股权激励计划时有明晰且健全的配套法律可以依照,同时促进我国多层次资本交易市场健康发展。

史森源^[3]（2021）在《股权激励个人所得税政策研究》文中研究指明股权激励实现两个极具突破性的创新:其一是在管理权与经营权相分离的情况下找到了能够使二者达到共同目标的平衡点,进而完善企业的治理体系并解决经营者和所有者之间的委托代理问题;其二是较之于传统的薪酬体系,股权激励的实施使得经营者更加聚焦于企业的长远价值发展,盘活企业的人力资本,使得管理层与企业目标一致。股权激励在我国实施时间并不久,但发展态势却异常迅猛,随着股权激励多元化以及交易模式的复杂化,税务机关或基于规避风险的目的;或基于堵住法律的漏洞的目的;抑或基于补充配套政策,使政策之间更好衔接,进而完善股权激励所得税政策体系的目的,出台了内涵愈发丰富且体系更加完整的各式各样的股权激励个人所得税相关政策。这些文件搭建了政策框架,是研究乃至完善政策的出发点。论文基于税务机关的视角,运用文献研究法,横向按照时间维度、纵向按照阶段维度,通过对于现有政策的出台背景、税收特点进行总结归纳,讨论了相关政策对于我国股权激励在发展过程中的积极规范引导所做出的巨大贡献,与此同时也存在政策缺失（对员工持股计划以及合伙持股平台缺乏明确的政策指引）、政策顶层设计不科学（对资本利得不课税、税率过高弱化长期激励效果、计算方法不公允、政策口径不统一）、税收征管难度大以及政策走向不明朗一系列问题。运用案例分析法,通过具体案例以小见大,分析个人所得税政策如何影响股权激励的实施效果,对于现有政策所存在的问题有一个直观的了解。运用对比分析法,通过对于美国、法国、英国等国家的个人所得税政策分别详细阐明,来探究税收政策背后所蕴含的机理和逻辑,把握政策制定的意图,通过对比分析来总结异同及其制度的取向,为我国政策优化提供经验启示。股权激励健康有序发展的核心在于规范科学、完整啮合的税收政策以及组织严密、信息充分的税收征管系统,因此,我国的股权激励个人所得税政策仍然存在较大的改善空间。鉴于此,论文基于针对上市公司股权激励个人所得税政策的改革建议（规范员工持股计划政策、优化税制顶层设计）、针对非上市公司股权激励个人所得税政策的改革建议（规范递延纳税政策、规范合伙制持股平台政策）以及针对税收征管的改革建议（完善股权激励备案制度、加强自然人纳税信用等级管理、加强专业队伍建设、加强税收协作）的角度,进一步探讨研究我国股权激励个人所得税政策优化的路径,为我国股权激励个人所得税制度的完善乃至创新提供相应的对策建议。

张英明,徐晨^[4]（2021）在《关于完善上市公司股权激励税收政策的思考》文中提出在实施"大众创业、万众创新"的战略大背景下,股权激励作为一种长期薪酬激励制度与促进创业创新的重要手段备受关注。股权激励效应的充分发挥有赖于税收政策的大力支持与有效配合。而我国现行股权激励税收政策设计遵循的是"公平优先、兼顾效率"原则,未能有效地引导、促进股权激励的发展,尚存在一些问题:一是股权激励税收政策设计目的与股权激励目标有冲突;二是股票期权计划分类不科学、税收政策导向不明确;三是授权日或行权日纳税的规定影响股权激励效用的发挥,极易诱发高管的机会主义行为;四是股权激励税收优惠政策不完善、税收优惠力度不足;五是上市公司与非上市公司、个人所得税与企业所得税有关股权激励的税收政策不协调。文章回顾了股权激励税收政策的已有研究,梳理了上市公司股权激励征税的国际经验,提出了完善我国上市公司股权激励税收政策的建议。

李大苇^[5]（2021）在《股权激励的个人所得税政策研究》文中研究说明个人所得税收政策对企业实施股权激励的影响一直是理论与实务界关注的焦点,恰当的税收政策有利于企业实施股权激励推动创新业绩和价值的增长。本文结合政策文献研究和案例分析方法,研究了股权激励个人所得税政策对不同性质企业实施股权激励的影响,发现我国股权激励的个人所得税政策愈加完善,涵盖适用了更多不同类型的企业和股权激励工具,有力推动了股权激励的实践发展。但也出现了纳税时点与收入时点不匹配、递延纳税要求过于严格等问题影响了股权激励效果的发挥。本文分为六个部分第一章绪论对本文的研究背景和意义、内容方法,以及本文的创新点与不足进行了介绍,并对相关文献资料进行了总结,介绍了国内外关于股权激励和企业创新能力、股权激励和税收制度、税收政策制度的研究观点。第二章是本文的理论基础,第一小节界定了股权激励的概念,并从公司经营治理角度介绍了其相关的理论,介绍了我国实施股权激励计划的常用工具和起到的作用;第二小节阐明了对股权激励征收个人所得税的必要性和作用;第三小节介绍了税收优惠对股权激励的促进作用。第三章分析了我国股权激励的个人所得税,基于历史脉络梳理了我国的股权激励个人所得税政策,在此基础上从上市公司、带期权上市、非上市公司三种类型展开分析了我国现行的股权激励个人所得税政策,并提出分析了税收制度存在纳税时点与收入时点不匹配、递延纳税政策限制条件过于严格等问题。第四章是案例分析,以ZK公司的限制性股票激励方案为样本,对比分析了相同方案下使用股票期权和股票增值权的个人所得税负担情况,发现不同激励手段对企业股权结构、行权现金压力、税收负担有着不同的影响。第五部分是国际经验借鉴,分别介绍了美法英三国的主要股权激励手段的相关个人所得税政策,学习了国外税收政策对股权激励收入分类分级引导长期激励的经验,为完善我国税制提供了良好的样本。第六部分是政策建议,在对我国现实分析和国际经验借鉴的基础上,依照补短板补漏洞与优化税制相结合、激励与约束相结合、国际经验与我国国情相结合的思路,提出完善股权激励个人所得税的政策建议。

关奕怡^[6]（2020）在《我国人力资本所有者参与上市公司治理法律路径研究》文中指出知识经济时代下,知识积累成为经济增长的内生的独立因素,特殊的、专业化的、表现为劳动者技能的人力资本者是经济增长的真正源泉。这在微观层面的公司活动中表现为人力资本对公司集约化增长和维持竞争优势的重要作用。人力资本产权对传统的公司治理理论提出现实挑战,“股东本位”下的公司治理结构及其权力配置模式日益显现出不符合时代发展要求的缺点。面对人力资本所有者参与公司治理的现实需求,亟需调整公司治理结构及其权力配置模式、完善相关外部环境建设以反映人力资本所有者在公司治理中的地位和作用。人力资本区别于简单劳动,是由人的自然禀赋和后天投资所共同形成,并表现为与所有者不可分离的体力、知识、技术、经验和技能等形式的资本。在经济民主理论、公司契约理论和利益相关者理论的支撑下,作为公司财富创造者、公司风险承担者的人力资本所有者参与公司治理具有正当性,且能够提高公司治理的效率。人类社会经济形态的改变带来了企业组织形式和公司治理模式的改变,强调共同参与和相互监督的共同治理模式应运而生,成为实现物质资本所有者和人力资本所有者平衡状态的选择。这种重视人力资本作用的公司治理发展趋势在我国体现为以互联网公司为例的成功公司所选择的先进公司治理机制,华为、京东和阿里巴巴分别通过员工持股计划、双层股权结构和“合伙人制度”让人力资本所有者更好地参与公司治理。但我国人力资本所有者真正实现参与公司治理存在现实困境,包括“股东本位”思想根深蒂固和相关外部环境建设不完善的问题。针对人力资本所有者参与公司治理的现实需求和目前我国存在的现实困境,应当实现从单边治理到共同治理、从股东会中心主义到董事会中心主义的调整,并通过发展体现人力资本价值的股票期权制度达到激发人力资本所有者积极性的目的。另外,还需健全职业经理人市场建设、引入商业判断规则和完善股东代表诉讼制度构建更加完善的制度环境,为人力资本所有者参与公司治理提供条件。

刘溢锦^[7]（2020）在《我国上市公司高管薪酬个人所得税税收管理研究》文中进行了进一步梳理在我国市场经济飞速发展,中国上市公司高管薪酬逐年递增的大背景下,上市公司高管薪酬与其他利益群体薪酬差距较大从而引起公众的不满,同时,上市公司高管薪酬个人所得税流失也很严重,对国家总税收造成损失。本文以上市公司高管薪酬最为特殊的组成部分,即股权激励、在职消费、和隐性福利为切入点,找到我国个人所得税法关于我国上市公司高管薪酬的规定存在的缺陷,发现我国税务机关对其进行征管存在的问题。提出在个人所得税法中以上市公司高管连续三年平均最高年薪的3倍作为标准,去限制股权激励股票数量;提倡在个人所得税法中纳入资本利得税,可以减少上市公司高管避税的途径;建议在个人所得税法中对在职消费的范围予以界定和提出了合理的在职消费水平评估方法,可以减少上市公司高管的不合理在职消费;通过建立纳税人信用等级、要求纳税人提高完整的个人信息与家庭情况,能够有效的减少上市公司滥用股权激励递延纳税条款。在实际征管中,建议税务机关对上市公司高管进行专项稽查、建立个性化纳税人档案、提供个性化精准纳税服务、进行预约办税、加强区块链技术在征管中的应用,都能够有效提高税务机关对上市公司高管薪酬个人所得税的征管。本文研究创新内容有三方面:第一是利用数据分析,结合了A股上市公司近三年高管薪酬领取状况,发现连续三年上市公司高管平均最高年薪持续上升,同时,使用股权激励的上市公司数量增加。第二是研究内容新颖,以个人所得税法为基础,结合了上市公司高管薪酬结构模式的特点,找到税法存在的空白地带。第三是在税务机关现有的征管水平基础上,以上市公司高管群体特征为出发点,对这类人群提出针对性征管的有效可行对策。

古航^[8]（2019）在《我国上市公司股票期权个人所得税政策研究》文中认为股票期权最早诞生于19世纪70年代,作为一种新型的长期激励手段为西方发达国家所采纳,并且在现代企业的管理被广泛应用。股票期权是期权的一种,是雇主企业按事先约定的条件和程序,允许其雇员在未来某时间或者期间内,以某一约定价格购入本企业一定数量股票的权利。股票期权激励制度相对于传统的“基本工资+年终奖”薪酬模式具有显着优越性,弥补了其激励力度不足,时限过短的弊端,有助于留住公司核心人才,为公司创造更大价值;另一方面,股票期权制度广泛应用于现代企业管理,将企业所有者与经营者的利益相“捆绑”,约束经营者追求自身利益的享乐主义和短视行为,为解决委托代理关系提供了新思路。股票期权于20世纪90年代引入我国。2005年我国证监会发布《上市公司股权激励管理办法》（试行）,标志着股权激励正式在中国拉开序幕。随后,财政部、国家税务总局等部门颁布相关税收配套规定,明确规定了我国上市公司股票期权实施中个人所得税的征收问题。股票期权制度在我国发展较为迅速,根据德勤发布的报告显示,2006至2017年,A股市场共有1143家上市公司推出了股权激励计划,普及率达全部上市公司的三分之一,其中实施股票期权激励占据23%。随着在股票期权制度不断推进,相关个人所得税政策却呈现出滞后于时代发展,与股票期权衔接出现断层。由于现行个人所得税政策缺乏对股票期权科学分类、征税环节的确定不合理、税收优惠政策以及征管体系不健全等问题,削弱了股票期权对激励对象长期激励作用的发挥。因此,在这种背景下,对上市公司股票期权的个人所得税政策进行研究显得十分必要。本文采用实证分析方法,通过案例并结合国际经验借鉴分析我国上市公司股票期权个人所得税政策的现状、问题与完善措施。本文共分为六部分,导论对本文的研究背景、意义、思路和方法进行了介绍,对上市公司股票期权个人所得税政策领域的文献、研究进行了综述;第一章是本文的理论基础,该章界定了股票期权的概念,其后从构成要素、实施流程以及理论依据方面分析了股票期权的运行机制,并探讨了股票期权课征个人所得税的理论基础;第二章是现状与问题分析,对我国上市公司股票期权个人所得税政策文件进行梳理,对税务处理以及征管政策进行阐述的基础上,初步归纳出现行政策存在的问题;第三章结合我国某上市公司的案例,通过回顾其股票期权计划实施的整个流程,以个人所得税的视角审视其激励效果,为我国现行上市公司股票期权个人所得税政策存在的问题提供现实证据;第四章是域外经验借鉴,通过比较美国、英国、法国三个发达国家关于上市公司股票期权个人所得税政策,从中归纳出对我国今后改革的启示;第五章是完善我国上市公司股票期权个人所得税政策的建议,综合前四章的内容,从税收立法、税务处理以税收征管三个方面为我国上市公司股票期权个人所得税政策的优化与完善提供符合国情的建议。

白玥^[9]（2019）在《员工持股税收优惠法律问题研究》文中研究表明员工持股计划起源于上世纪50年代美国,我国于20世纪80年代初受到西方国家影响启动了对员工持股的初步探索。伴随着社会主义市场经济的发展,员工持股计划与金融创新相结合后开始呈现出不同的模式与特征,员工股票期权、限制性股票以及股票增值权等也纷纷证明了其制度优势,对提升企业生产经营效率,充分发挥企业人力资本的作用和价值,具有重要意义。因此,为了使员工持股计划在我国有更好的发展,我国在之后的十多年内通过财税法规和金融措施继续推动实施员工持股计划。遗憾的是,目前与之配套的税收优惠政策仍然存在一系列的问题,例如细节性、操作性的法规主要针对上市公司制定的,对非上市公司的规制还不成熟,二者之间的政策差异较大;目前的税率设计难以激励长期持股;现有的递延纳税优惠政策成效有限等。作者在深入分析了这些问题的本质及后果的基础上,结合案例设计的方法,借鉴国外员工持股税收优惠相关先进经验,对我国现行的税收优惠政策存在的问题提出建议。简言之,首先,在对于员工持股税收优惠对象的分类标准上,作者认为应当弱化上市公司和非上市公司的概念,根据员工持股计划之性质分类,只有“激励型”员工持股计划可以享受税收优惠;其次,扩大税收优惠的覆盖范围,将金融中介机构、实行员工持股的企业以及持股平台纳入考量范围;再次,多角度鼓励员工长期持股,建议依照持有时间长短实行超额累进税率;最后,建议依条件统一适用递延纳税政策,加强与养老制度等社会保障制度的衔接。本文除却引言和摘要,一共分为四个部分,第一部分直击要点,在阐述我国目前员工持股税收制度的整体构建以及税收优惠现状后,聚焦目前员工持股税收优惠主要问题,并结合案例设计加以论证;第二部分以法理视角从税收公平原则和税收中性原则对两类问题从理论层面进行分析,强调员工持股税收优惠完善之必要性;第三部分则采用比较研究的方法,考察美、法两国员工持股税收优惠政策在优惠对象设定以及优惠制度设计上的成熟经验,寻求我国税收优惠可借鉴的亮点;第四部分则主要为作者的法律思考及建议,以完善我国员工持股税收的相关优惠政策。期望通过这些建议与文章中的考量,为完善我国员工持股税收优惠法规,缓解员工持股个人所得税税收负担提供有益思路,最终促进员工持股制度在我国持续健康发展。

东升^[10]（2019）在《我国股权激励税收制度的分析与优化研究》文中指出近年来,随着我国市场经济的不断深化与发展,以“两权分离”为特征的现代公司制度逐渐被大多数公司认可、采用。与此同时,如何解决现代公司制度所产生的委托代理问题成为我国现代公司需要面对的一个问题。股权激励,这种被视为有效解决委托代理问题、长期提升企业效益的一种机制,逐渐被我国企业认可、实践。不仅公司治理相对成熟的上市公司积极开展股权激励实践,广大非上市公司也纷纷运用股权激励模式助力企业发展。在股权激励的实施过程中,税收政策发挥着举足轻重的作用。不仅规范了在激励计划过程中产生的各项所得,而且对于股权激励的实施效果也有一定的影响。基于此,本文对我国股权激励的税收政策做出研究,希望通过本文的研究,进一步明晰税收政策对股权激励实施效果的理论机理。结合近些年来我国股权激励的实践和税收政策的调整,以财税[2016]101号文为视角,通过实证分析,验证税收政策对股权激励的实施效果是否有显着影响。再辅以国外相关制度的借鉴与比较,尝试对我国股权激励税收政策未来的发展提供更为有效、可行、具体的政策建议,为我国股权激励税收政策的不断优化调整提供些许参考。具体来说,本文首先在现有理论和研究的基础上梳理股权激励及其税收政策的理论机理,为税收政策对股权激励的影响做出理论分析。从理论层面上肯定税收政策对股权激励实施效果有一定的影响。其次,针对近些年出台的新的税收政策,对新时期下我国股权激励税收政策的现状做出归与总结,以期更好地梳理和评析我国股权激励的税收政策。通过收集2015年-2018年新三板公司有关数据,以财税[2016]101号通知所产生的税制调整为切入点,建立多元回归模型,实证分析税收政策的调整对股权激励实施效果的影响,对此次政策调整做出测度和评价。通过实证分析,本文验证了税制调整影响了股权激励实施效果这一基本假设。财税[2016]101号通知所产生的税收优惠,提升了新三板企业股权激励的实施效果,政策产生了预期的效果。同时,实证结果表明,此次税收政策的调整,对不同的股权激励模式并没有表现出差异,对于新三板企业来说,无论选取股票期权还是选取限制性股票,税收政策均表现出正向作用,没有显着差异。最后,本文对美国、英国、法国的股权激励税收制度进行了简单的介绍和比较分析,在上述工作的基础上,对我国股权激励税收政策的未来发展提出一些建议。这包括:建立统一、完善的股权激励税收制度,整合现有的规范性文件;对上市公司实施多层次的股权激励税收政策,对于符合条件的股权激励计划给予税收优惠,以期发挥股权激励对公司的长期激励作用。

二、美国股票期权税收制度的探讨与借鉴（论文开题报告）

（1）论文研究背景及目的

此处内容要求：

首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。

写法范例：

本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。

（2）本文研究方法

调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。

观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。

实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。

文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。

实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。

定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。

定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。

跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。

功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。

模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。

三、美国股票期权税收制度的探讨与借鉴（论文提纲范文）

（2）非上市公众公司股权激励法律制度研究（论文提纲范文）

（3）股权激励个人所得税政策研究（论文提纲范文）

（4）关于完善上市公司股权激励税收政策的思考（论文提纲范文）

（5）股权激励的个人所得税政策研究（论文提纲范文）

（6）我国人力资本所有者参与上市公司治理法律路径研究（论文提纲范文）

（7）我国上市公司高管薪酬个人所得税税收管理研究（论文提纲范文）

（8）我国上市公司股票期权个人所得税政策研究（论文提纲范文）

（9）员工持股税收优惠法律问题研究（论文提纲范文）

（10）我国股权激励税收制度的分析与优化研究（论文提纲范文）

四、美国股票期权税收制度的探讨与借鉴（论文参考文献）

• [1]上市公司股票期权所得课税法律问题研究[D]. 朴美琪. 辽宁大学, 2021
• [2]非上市公众公司股权激励法律制度研究[D]. 王潇怡. 山东大学, 2021(02)
• [3]股权激励个人所得税政策研究[D]. 史森源. 安徽财经大学, 2021(10)
• [4]关于完善上市公司股权激励税收政策的思考[J]. 张英明,徐晨. 财政科学, 2021(03)
• [5]股权激励的个人所得税政策研究[D]. 李大苇. 中国财政科学研究院, 2021
• [6]我国人力资本所有者参与上市公司治理法律路径研究[D]. 关奕怡. 华南理工大学, 2020(02)
• [7]我国上市公司高管薪酬个人所得税税收管理研究[D]. 刘溢锦. 云南财经大学, 2020(07)
• [8]我国上市公司股票期权个人所得税政策研究[D]. 古航. 中南财经政法大学, 2019(09)
• [9]员工持股税收优惠法律问题研究[D]. 白玥. 西南政法大学, 2019(08)
• [10]我国股权激励税收制度的分析与优化研究[D]. 东升. 西南财经大学, 2019(07)

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